罐化率达到32.5%，对啤酒行业意味着什么？

【黄河啤酒官方网站】在当前高质量可持续发展的主流声音中，积极拥抱绿色低碳，往往也意味着拥抱价值和未来。啤酒巨头对于绿色发展的选择，将成为这一轮啤酒高端化调整中的关键影响因素之一。

“2022年，整个啤酒行业罐化率已经达到了32.5%，按2022年3500万千升左右的啤酒产量，有1150万千升的酒是用罐材包装生产出来，如果用330毫升最常见包装形式进行折算，大概有350亿只易拉罐。”中国酒业协会啤酒分会秘书长元月分享了一组关于啤酒铝罐的数据。

在啤酒生产中，包装材料成本占比基本都在五成左右，远高于原料成本。进一步细分来看，玻璃瓶的生产成本普遍大于铝罐。啤酒罐化率的提升，从市场层面来说，是迎合了非即饮渠道的消费需求；从厂商层面来说，则是降低了啤酒的经营成本。

啤酒本就属于包材敏感型产业，在包材成本持续上升的情况下，罐化率的提高，对于啤酒行业的“降本增效”以及高端化转型都有重要影响。

同时，有着更高回收率的易拉罐，也在为啤酒的绿色可持续发展带来更多想象空间。

据国元证券测算，罐装啤酒产品利润率高于瓶装产品约10%，而罐化率每提升10%将推动利润率提高1-2个百分点。

无论是在生产还是运输过程中，易储存、成本更低的易拉罐，都比玻璃瓶更具性价比。而啤酒产品主要采用铝制二片罐，体积小、重量轻且回收利用率高，生产能耗较玻璃瓶更小且更加环保，抗压性和抗冲击力均强于玻璃瓶。

且二片罐损耗率更低，可以进一步延长啤酒的运输半径，更加适合大规模生产的啤酒行业。同时，二片罐的包装可塑性强，能够快速适应消费场景变化以及品牌的个性化升级。

在啤酒行业存量竞争的情况下，降本增效和高端化成为啤酒厂商的共同目标，同时叠加消费市场对听装啤酒需求的增长，国内啤酒罐化率不断提升。

国泰君安研究报告显示，过去10年，年均啤酒罐化率提升约0.8%。而啤酒行业作为二片罐的主要终端需求市场，测算所带来的二片罐需求年增量为10-20亿罐。

尽管需求极大，但目前国内啤酒的罐化率较国际市场仍然处于低位水平。Euromonitor统计数据显示，2021年中国啤酒罐化率为26.3%（仅二片罐），美国啤酒市场罐化率接近70%，日本市场罐化率则高达90%。

按当前啤酒市场的发展趋势，国内啤酒的罐化率还将进一步提升，啤酒上游包材行业将持续受益。

啤酒在二片罐下游市场中的需求占比接近60%，茶饮料及其他、碳酸饮料分别维持在20%左右。啤酒罐化率提升无疑为上游铝罐包材产业的发展带来新机遇。

宝钢包装此前便表示，随着啤酒罐化率的不断提升，为金属包装持续贡献增量需求，将驱动金属包装产品的整体需求继续提升。

根据奥瑞金半年报，其二片罐产能储备仍在提高，旗下江门二片罐工厂项目以及枣庄二片罐项目的建设投入仍在增加，其中江门二片罐工厂项目进度已达99%。中粮包装今年上半年的铝制包装业务（包括二片罐与单片罐）营收同比提升了5.2%。

尽管前景可观，但铝金属包装的产业链条长，易受铝价波动影响。同时，铝产业又属于高污染、高能耗行业，在国内环保政策下，产能严格受限。

而下游产业（诸如建筑、汽车、能源、食品等领域）的铝需求正在逐步增加，叠加国外铝企减产，近年来铝价的持续上涨，直接带动了下游啤酒产品的提价。

信达证券专题报告显示，国外电解铝产能受到欧洲能源危机的影响或仍存在减产预期，国内电解铝库存处于较低水平，目前库存较低难以弥补电解铝海外需求的缺口，2023年铝价下降幅度有限，预计仍将高位震荡，易拉罐价格增长幅度有望控制在高个位数范围，对于啤酒行业的压力有望小于2022年整体水平。

在铝价高位震荡，且节能减排趋势上扬的发展背景下，再生铝作为一个金属包装上游企业的战略性布局，也开始进入啤酒企业的视野当中。

有数据显示，2022年我国二片罐市场需求量已超550亿罐。按60%的需求占比计算，啤酒行业的二片罐超过330亿只。而据国际铝协数据，目前中国废旧易拉罐的回收率达到98%以上，是世界最大的铝罐回收国。

占据铝罐市场大头的啤酒，对于铝产业展现出的热情，除了成本控制的考虑，还在于绿色产业链的打造。

在双碳减排的政策要求以及环保趋势下，绿色可持续发展已经成为啤酒行业的主旋律。日前工业和信息化部发布的《2023年度绿色制造名单》中，便有17家啤酒制造企业，在酒类其中占比为85%。

从啤酒巨头对于铝罐等上游包材产业的重视，不难看出，啤酒行业对于绿色发展的“需求”早已蔓延至全产业链条。这当中，除了更加健康的产业价值链条打造，更应该看到当前啤酒市场竞争的白热化。

自啤酒行业集体进入高端化以来，在进行产品矩阵升级的同时，也一并进行着品类价值、品牌价值的提升。而绿色供应链、绿色产业链的打造作为衡量企业健康发展的重要部分，也深刻影响着行业和市场对于企业的价值判断。

在当前高质量可持续发展的主流声音中，积极拥抱绿色低碳，往往也意味着拥抱价值和未来。啤酒巨头对于绿色发展的选择，将成为这一轮啤酒高端化调整中的关键影响因素之一。